COMPIANCE & ETHICS

H άρση σύγκρουσης συμφερόντων

290

πραγματικής (“actual”) σύγκρουσης, με παράδειγμα την περίπτωση που κάποιος

αξιολογεί την προσφορά επιχείρησης στην οποία ο ίδιος είναι μέτοχος (β) της

φαινομενικής (“apparent”) με παράδειγμα την περίπτωση όπου υπάρχει μεν σύ-

γκρουση, αλλά λειτουργούν οι δέουσες για την αντιμετώπιση της εσωτερικές

διαδικασίες, όπως η αποχή από τη λήψη απόφασης και (γ) της εν δυνάμει σύ-

γκρουσης, με δύο παραδείγματα: αφενός μεν την τοποθέτηση ενός στενού συγ-

γενούς σε κάποια θέση εργασίας, στην οποία θα επιβλέπεται και θα αξιολογεί-

ται από το συγγενή του και, αφετέρου, την απόκτηση μετοχών από ένα εταιρικό

στέλεχος σε μια εταιρεία που εμπορεύεται ένα προϊόν και πιθανολογείται ότι, κά-

ποια στιγμή, το εταιρικό στέλεχος θα κληθεί να αποφανθεί για την απόκτηση του

ή μη. Οι κατευθυντήριες οδηγίες συνιστούν τη λήψη των κατάλληλων μέτρων

ανάλογα με το ποσοστό πιθανολόγησης εμφάνισης αυτής της εν δυνάμει σύ-

γκρουσης. Καθίσταται έτσι απολύτως εμφανές ότι οι πολιτικές άρσης συγκρού-

σεως συμφερόντων εντάσσονται, και αυτές, στη θεματική του “GRC”

: προϋπο-

θέτουν στάθμιση των κινδύνων (“R”), ανάπτυξη πρακτικών εταιρικής διακυβέρ-

νησης (“G”) και εποπτεία εφαρμογής τους (“C”).

Γ. Για τα νομικά πρόσωπα

Πρέπει να τονισθεί ότι σύγκρουση συμφερόντων ή/και καθηκόντων εμφανίζεται

και στο επίπεδο των νομικών προσώπων. Συνήθης τέτοια περίπτωση είναι όταν

καλούνται νομικά πρόσωπα να εκπροσωπήσουν ή να υποστηρίξουν επιχείρη-

ση με συμφέροντα συγκρουόμενα με αυτά άλλης επιχείρησης την οποία ήδη εκ-

προσωπούν ή υποστηρίζουν. Μια δεύτερη, που έχει και νομολογιακά καταγρα-

φεί ήδη από το 1983

, είναι η σύγκρουση στην εκτέλεση των καθηκόντων ανα-

λυτών διαφόρων εταιρειών, των οποίων ο εργοδότης δραστηριοποιούνταν πα-

ραλλήλως επενδυτικά σε ορισμένες από τις αγορές που αναλύονταν. Παρατη-

ρήθηκε ότι οι αναλύσεις των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνταν στους το-

μείς της Αγοράς επενδυτικού ενδιαφέροντος του εργοδότη των αναλυτών ήταν

ουσιωδώς ευμενέστερες από των άλλων. Μια τρίτη, πολύ ενδιαφέρουσα μορ-

φή πιθανής σύγκρουσης συμφερόντων, είναι αυτή μεταξύ εκπροσώπων συνδε-

δεμένων μεταξύ τους εταιρειών με αντιτιθέμενα όμως μεταξύ τους συμφέροντα

ή πολιτικές, μολονότι ανήκουν στον ίδιο όμιλο επιχειρήσεων. Και αν η άρση αυ-

τής της σύγκρουσης (φαίνεται να) είναι ευχερής όταν η σύγκρουση ανακύπτει

μεταξύ της μητρικής του ομίλου και μιας από τις θυγατρικές, είναι όμως δυσχε-

ρής όταν ανακύπτει μεταξύ εταιρειών του ιδίου επιπέδου εντός του ομίλου, με-

ταξύ π.χ. των θυγατρικών ενός πολυεθνικού ομίλου σε δυο διαφορετικές χώ-

ρες ή και μεταξύ θυγατρικών εγκατεστημένων στην ίδια χώρα, αλλά δραστηρι-

22. (Corporate) Governance, Risk (Management), (Ethics &) Compliance.

23. Στην υπόθεση Dirks vs SEC του 1983, δημοσιευμένη στο διαδίκτυο:

com/ /cases/federal/us/463/646/case.html